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ETF基金成今年市场增量“明星”

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“ ETF专家”华夏基金重新推出了新产品华夏认证5G通信ETF(简称5GETF),这是国内市场上第一只5G主题ETF。从今年年初开始,ETF在二级市场和一级市场的表现一直比较抢眼。据统计,截至今年10月14日,股票ETF的总成交额自今年初以来已超过2万亿元,是去年的8600亿元的两倍多。有230种股票ETF产品。其中,股票ETF今年发行了33只,增加到172只。跨境ETF今年增加了5至17只;货币ETF,债券ETF和商品ETF分别达到27、10和4。在目前市场上的150种公共基金中,有27种ETF产品包括ETF,远远超过混合型基金和以前的热钱基金。

联安基金的统计数据显示,从2018年底到现在,在A股市场波动的背景下,股票ETF的规模并未减少。据统计,截至10月11日,股票ETF的份额从去年底的1592亿增至2254亿,增长48%。在其他类型中,货币ETF和债券ETF的规模变化不大。今年,跨境ETF新增了5只,其中4只是今年首批中日ETF互通产品。在商品ETF中,有4种产品均为黄金ETF。随着今年金价一路上涨,投资者纷纷涌入黄金市场。截至今年10月14日,商品ETF基金的份额已增长了17%以上。

由于ETF具有明显的先发优势,因此今年新发行的ETF产品中有很多ETF类型。 ETF发行人抓住了“头脑”,并设计了这种被动指数基金产品。在医疗,计算机,半导体和军事领先行业等子行业中出现了ETF。在ETF主题中,区域,私营和新兴行业主题受到关注。在新发行的SmartBetaETF中,二因子ETF大于单因子ETF;今年,海外ETF发行只包含中日互联ETF,为国内投资者投资日本股市开辟了渠道。此外,许多业界首批商品ETF已获批准。

为什么今年的ETF如此热门?大成基金大型资产配置部首席FOF研究员王群航表示,该ETF完全复制了该指数的趋势,而投资ETF就是投资指数。从产品类型的角度来看,投资股票ETF可以通过多个ETF完全覆盖市场趋势。低风险产品包括货币ETF和债券ETF,货币ETF也可以满足对冲需求;在跨境ETF和商品ETF中,产品定位有所不同,可以更好地满足大规模资产配置的需求。 ETF的发展已初具规模,制剂产品的风险水平分布基本完成。一些ETF产品适用于大规模资本交易以及资产分配以及进攻性和防御性空间。

隶属于投资技术公司的Luitan Fund金融产品部门主管陈栋认为,今年ETF产品规模的大幅增长是由许多因素造成的。随着市场波动性的增加,对投资者资产配置和多元化的需求也随之增加,单一资产难以满足投资需求。被动投资越来越受到投资者的青睐。同时,从投资者结构的角度来看,海外资金和长期机构投资者的比重持续上升,这也增加了ETF的配置要求。随着上海伦通,深港通和沪港通的开放,A股将被纳入MSCI指数和FTSE指数。海外资金将进一步提高A股的配置比例,未来的长期机构如银行财富管理和养老金也将出现。作为高效,低费率,简单和透明的基于工具的产品,更多的ETF将成为机构资金分配的重要目标。未来的ETF产品无论是规模增长还是品种变化都具有很大的发展空间。

国元证券的统计数据显示,当前国内市场ETF集中度高,产生了明显的头效应。 ETF的规模大多在1000万至50亿元之间,约占ETF总数的80%,但所占比例仅为20%左右。规模超过50亿元的ETF占总数的80%。规模超过百亿元的ETF也占60%以上。从资产类别来看,自2019年以来,除了股票ETF的规模增长之外,债券,商品和货币ETF的规模也在缩小。股票ETF保持着主导地位并占据了较大的规模。

投资ETF有两种方式,一种是在二级市场上买卖,与购买股票基本相同。另一种是在市场上认可和购买。王群航说,一般来讲,ETF是一种交易基金,是一种基于指数投资的被动投资产品。对于投资市场,它将增加投资者机会并帮助交易所吸引市场,并可能增加市场波动或影响市场交易量。但是,ETF基金也有不同的投资风险,例如:基金净值的波动和错误风险,折价溢价风险,波动风险等。投资者投资交易时,他们需要理性地分析市场,而不是盲目交易。 (经济日报-中国经济网记者周琳)

(编辑:DF522)

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