“增规模不增利润”趋势短期难逆转 信托业盈利能力临考
本报记者 樊红敏 北京报道
信托年报季落幕。除部分公司因被接管、风险处置等问题未披露年报，截至5月8日，共有57家信托公司发布了2024年年报。
《中国经营报》记者根据信托公司年报统计发现，57家信托公司2024年合计管理信托资产规模超过27万亿元。45家信托公司管理信托资产规模实现正增长，其中，15家信托公司增幅超过50%，5家信托公司增幅超过100%。
不过，年报也透露出更多内情，比如，信托行业内部分化趋势加剧，市场份额加速向头部信托公司集中。截至2024年年末，有5家信托公司受托管理的信托资产规模超过万亿元，其中，3家超过2万亿元。与此同时，有11家信托公司管理资产规模不足千亿元，其中，3家甚至不足百亿元。
记者注意到，整体看，信托行业营业收入、净利润下滑的趋势仍未扭转，“增规模不增利润”的趋势依然在延续。
资产服务信托、证券投资类信托成规模增长主力
根据年报数据具体来看，中粮信托、金谷信托、兴业信托、大业信托、华澳信托5家信托公司管理信托资产规模增长超过100%；上海信托、粤财信托、国投泰康信托等15家信托公司管理信托资产规模增幅超过50%。
从管理信托资产规模排名来看，截至2024年年末，受托管理的信托资产规模排在前5位的信托公司分别是华润信托、中信信托、外贸信托、建信信托和英大信托，其对应的资产规模分别是2.68万亿元、2.62万亿元、2.15万亿元、1.47万亿元和1.09万亿元。
中粮信托良益研究院（以下简称“良益研究院”）统计数据显示，2024年57家信托公司管理资产规模超过27万亿元，行业资产规模平均值达到4755亿元、中位数达到3005亿元，与2023年行业平均值3861亿元、中位数2342亿元相比大幅提升。
中铁信托在年报中提到，据中国信托登记有限责任公司统计，2024年当期成立的信托产品达6.74万笔，环比上升16.61%，涉及初始募集金额8.32万亿元，较上期增加2.03万亿元，环比增幅达32.27%。从信托业务分类来看，资产服务信托业务占据主导地位，当期成立4.73万笔，占比70.18%，资金规模达4.48万亿元，占比53.91%。资产管理信托业务当期成立1.96万笔，占比29.08%，资金规模为3.83万亿元，占比46.03%。
从信托公司披露的年报数据来看，资产服务信托、证券投资类信托成为信托资产规模增长的主力。比如，一直以证券信托业务见长的华润信托，2024年有2.32万亿元投向证券市场，占比达86.61%；外贸信托有高达1.84万亿元投向了证券市场，占比为85.25%；中信信托资产服务信托规模达1.53万亿元，占比为58.4%；平安信托证券投资类信托业务整体规模超5900亿元，年增长率84%。
不过，与头部机构管理信托资产规模上万亿元形成鲜明对比的是，2024年年报数据显示，中泰信托、长城新盛信托及华宸信托这3家公司的受托管理资产规模均不足百亿元，分别为93.77亿元、40.77亿元及7.78亿元。
此外，东莞信托、中建投信托、苏州信托、爱建信托、山西信托、万向信托、华澳信托、吉林信托8家信托公司的信托资产管理规模则低于千亿元。
良益研究院研报数据显示，资产规模行业排名前20位的信托公司，管理资产规模高达20万亿元，占信托行业资产规模比重高达74%。“在57家信托公司中，资产规模超过万亿元的信托公司数量达到5家，较2023年增加了1家，这5家信托公司资产规模合计超过10万亿元，占信托行业资产规模比重高达37%；资产规模达到5000亿元至1万亿元的信托公司数量达到15家，较2023年增加了2家，这15家信托公司资产规模合计同样超过10万亿元，占信托行业资产规模比重也高达37%。”
“行业内部分化趋势加剧，市场份额加速向头部信托公司集中，业务拓展难度持续提升。”中诚信托也在年报中坦承。
行业盈利中枢下行
从2024年业绩数据看，信托行业的转型阵痛仍在持续，“增规模不增利润”的趋势依然在延续。
根据良益研究院统计数据，2024年57家信托公司营收平均数为11.09亿元，较上年下降2.42亿元，较上年下降17.89%。2024年行业营收中位数为9.02亿元，较上年下降7.57%，显示行业仍处于转型的进程中，营收收缩的趋势仍未得到扭转且有所扩大。近三年行业营收平均数分别为14.05亿元（2022年）、13.51亿元（2023年）、11.09亿元（2024年）。
2024年年报数据显示，57家公司2024年净利润总额为257.58亿元，较2023年减少93.15亿元，降幅达26.6%，这一降幅远超2023年2.8%的同比降幅。分析其背后原因，行业营收、净利润规模和增速的大幅下滑，与2023年上海信托由于转让上投摩根基金股权对2023年行业经营数据基数抬升因素有较大关系。行业净利润平均数从2023年的6.09亿元降至4.52亿元，降幅25.8%，中位数从2023年的3.90亿元降至3.72亿元，表明行业盈利中枢整体下行。
2024年营收实现正增长的有25家，净利润实现正增长的有29家，净利润下降幅度超过20%的信托公司有20家，其中下降幅度超过50%的信托公司有8家之多。其中，浙金信托、爱建信托、杭州工商信托、五矿信托和中建投信托等多家信托公司净利润同比下滑超过100%，对应的净利润规模分别为-3.34亿元、-6.07亿元、-6.19亿元、-9.53亿元和-13.9亿元，均呈亏损状态。
另外，华澳信托2024年净利润为-5.78亿元，下滑34%；万向信托尽管2024年净利润大幅增长76%，但仍呈亏损状态，净利润为-4744.73万元。
对于信托公司营业收入下滑的原因，良益研究院分析认为，首先，行业在主动管理、标品业务上转型取得了一定成效，但也存在同业竞争加剧、主动管理能力分化等因素影响，制约了行业转型的成效；其次，创新业务对营收拉动有限，家族信托、家庭信托、资管产品服务信托等业务增速显著，但绝对规模仍在提升过程中，对营业收入的拉动作用有限。
受访业内人士向记者表示，一些信托公司净利润大幅下滑，或由于在严监管政策的指引及行业风险资产持续暴露下，信托公司加大资产减值计提力度所致。
“随着行业的转型进入深水区，传统业绩支撑性业务难以为继；而资产服务信托、标品资管类信托业务作为转型业务虽然规模快速增长，但信托报酬率相对较低，所以行业资产规模虽然大幅提升，但整体信托收入仍呈现下行趋势。”上述业内人士向记者表示。
“从行业环境看，信托监管政策从严从紧，‘三分类’配套细则还有待完善，低利率环境下‘资产荒’愈加凸显，行业‘内卷式’竞争加剧，信托转型过程中‘增规模不增利润’的趋势短期内难以逆转，行业盈利能力面临较大考验。”交银信托在2024年年报中也给出上述判断。
（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
相关文章
-
践行“枫桥经验”！ 山西省昔阳县法官现场勘察解租赁纠纷
近日，山西省昔阳县人民法院民事审判团队干警深入一起租赁合同纠纷案件的现场，对双方争议的房屋进行了现场勘察，将法庭调查环节“搬”到了争议现场，以“看得见”的方式维护司法公正。甲公司与乙公司签订了租赁合同，双方约定乙公司租赁甲公司的房屋进行使用，并约定了租赁期限、租金、违约责任等内容。2024年合同到期
2025-05-09 14:01:00 -
亿纬锂能斥资86.54亿元布局马来西亚建设新型储能电池项目
IT之家 6 月 30 日消息，近年来东南亚地区新能源产业发展迅速，马来西亚作为东盟重要经济体，在电池制造领域具备政策支持与区位优势。亿纬锂能发布公告称，公司全资公司亿纬储能马来西亚（EVE ENERGY STORAGE MALAYSIA SDN.BHD.）将在马来西亚吉打州投资建设新型储能电池项目
2025-05-09 14:01:00 -
北交所首单科技创新绿色公司债券成功发行
近日，中交一公局集团有限公司在北交所公开发行北交所首单科技创新绿色短期公司债券。据介绍，本期债券募集3亿元资金，全部投入绿色建筑领域，是北交所首单央企兼具“科技创新”与“绿色”双标识的公司债券。该项目的成功发行，为基建领域绿色转型提供金融助力，通过央企示范效应引领行业探索“科创赋能、绿色先行”的高质
2025-05-09 14:01:00 -
未按规定及时披露重大交易事项，龙辰科技被监管出具警示函
极目新闻记者 刘闪因未按规定及时披露重大交易事项，近日，湖北证监局对湖北龙辰科技股份有限公司、林美云、林娜采取出具警示函措施。经查，2022年6月23日，湖北龙辰科技股份有限公司子公司安徽龙辰电子科技有限公司购买了一条BOPP电容薄膜生产线,交易价格为852万欧元。公司未及时履行董事会审议程序，未及
2025-05-09 14:01:00 -
荣昌生物对外授权合作公布后股价大跌 合作方仅8名员工
中经记者 晏国文 卢志坤 北京报道（ 荣昌生物公司。公司官网/图）创新药对外授权达成合作本是药企的重大利好，不过荣昌生物（688331.SH）6月26日披露一笔最高42.3亿美元的对外授权合作公布后，股价却大跌18.36%。原因是什么？6月26日，荣昌生物公告披露，已于6月25日（交易时段后）与美国
2025-05-09 14:01:00 -
国民技术递表港交所
【大河财立方消息】6月26日，国民技术向香港交易所主板递交了上市申请，中信证券为其独家保荐人。招股书显示，国民技术是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案。凭借行业领先的软硬件安全架构、前沿的异构集成方案以及灵活的兼容适配能力，公司在
2025-05-09 14:01:00 -
南阳五部门联合监督检查 规范旅馆行业秩序
6月18日起，市市场监管局直属分局、市公安局治安管理支队、市住建局、市卫健体委、市消防救援支队五部门对本市旅馆行业联合开展“双随机、一公开”监督检查。在联合检查过程中，执法人员严格按照相关法律法规和抽查事项清单，通过实地核查、查阅材料、上机查看、现场询问等方式，对旅馆的营业执照规范使用情况、市场主体
2025-05-09 14:01:00 -
超颖电子IPO步履维艰：负债率超7成，境外销售超8成，短期借款激增
上交所官网显示，日前，超颖电子电路股份有限公司（以下简称“超颖电子”）主板IPO对外披露了第二轮审核问询函回复。早在2023年12月，超颖电子主板IPO就获得上交所受理，2024年8月披露了首轮问询后回复函。6月24日，二轮问询函披露，其中，超颖电子独立性、关联方和关联交易、客户和收入等问题遭到追问
2025-05-09 14:01:00 -
黄浦区庆祝中国共产党成立104周年座谈会召开
今天上午，黄浦区庆祝中国共产党成立104周年座谈会暨区域化党建联席会议第十一次全体会议召开，共同庆祝党的生日，回顾总结区域化党建重点工作，激励引导区域内各战线党员砥砺初心使命、奋发担当作为。黄浦区委书记、区区域化党建联席会议召集人杲云在致辞中说，过去一年，黄浦始终牢记习近平总书记对黄浦工作“走在前列
2025-05-09 14:01:00 -
“第二曲线”折戟？石头科技被爆洗衣机事业部裁员70%
（文/张志峰 编辑/周远方） 追觅尚未从“断指计划”的舆论风暴中挣脱出来，扫地机器人行业的另一大企业石头科技，又突然被爆料大幅度裁员。 需要指出的是，石头被爆裁员的岗位，并非扫地机器人，而是被视作“第二增长曲线”的南京洗衣机事业部。 6月24日，根据小红书、微信朋友圈、知乎等多个社交平台信息，多名自
2025-05-09 14:01:00
